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基金高频短炒持股最短两周

发布时间:2021-01-07 10:17:53 阅读: 来源:蜗轮厂家

平均持股时间最短者仅两周

统计显示,2010年上半年封闭式、开放式股票型和开放式混合型基金的换手率分别为144.50%、291.83%和275.94%。同时,QDII基金的股票换手率为145.25%,低于国内基金。而好买基金研究中心统计显示,股票换手率较高的有长城双动力(200010,基金吧)、大摩基础行业混合、宝盈核心优势等。其中,换手率最高的长城双动力达12倍,意味着该基金在24周的时间内将手中的股票轮换了12次,平均持股时间仅两周。

来自众禄基金研究中心统计则显示,申万巴黎盛利配置(310318,基金吧)、信诚中小盘以及博时等公司旗下的8只ETF联接基金平均持仓时间不足0.1年。宝盈核心优势、万家双引擎等6只基金的平均持仓时间仅为一个月。其中盛利配置所持股票的市盈率高达141.66倍。换手率较低的基金,有长城品牌(200008,基金吧)优选鹏华价值优势(160607,基金吧)和国泰金鼎价值(519021,基金吧)精选等基金,它们换手率均在0.5倍以下,净值表现普遍较差。只有长城安心回报(200007,基金吧)和国泰金鼎价值精选(519021,基金吧)业绩在前三分之一,换手率后十名中有四只基金业绩处在后三十名。

从基金公司来看,60家公司平均换手率为205.28%。换手率最高的天弘基金平均换手率为456.22%,位列其后的摩根士丹利华鑫和宝盈基金换手率分别为415.94%和384.76%。换手率较低的基金公司有国泰、光大保德信、博时、国海富兰克林和广发基金,换手率均在100%以下,最低的国泰基金换手率仅60.62%。

国泰君安分析师表示,各类基金2010年上半年的股票交易周转率明显低于2009年上半年及下半年的水平,但仍显著高于2008年和2005年的同期水平,与2006年同期水平比较接近。他表示,2010年上半年股票市场基本呈现前三个月震荡后三个月单边下跌的局面。除了中小市值股票外,大盘股普遍遭遇了大幅下挫。基金公司追逐热点的空间有限,相比去年压缩了调仓的节奏和幅度,但数值仍然可观。每两周更换一次手中股票,也未能阻止净值下跌的脚步。

业内人士表示,统计显示,虽然总体上上半年高换手基金业绩稍好于低换手基金。但券商对于基金的交易费用是完全没有折扣的,如果去掉交易佣金,业绩也大打折扣。

交易佣金偏向股东券商

证监会规定,一家基金管理公司通过同一家证券公司的交易席位买卖证券的年交易佣金,不得超过其当年所有基金买卖证券交易佣金的30%。目前各基金公司并未超过这个数字,但基金公司对于股东券商的“偏向”仍不言而喻。

wind统计显示,以换手率最高的长城基金为例,在其大股东长城证券处交易55亿元,占全部交易量的20.97%,为长城证券贡献了佣金462万元。广发基金也是“肥水不流外人田”,半年报显示,该基金上半年共产生交易佣金8652万元,其中2301万元付给了其大股东广发证券(000776)。招商基金旗下共17只基金,其中7只基金在招商证券(600999)均有交易。招商中小盘精选上半年共产生交易佣金811万元,其中20%交给了招商证券,招商先锋(217005,基金吧)交易佣金1421万元,超过三分之一的佣金也交给了招商证券。

业内人士指出,基金交易分仓偏向自己的股东本无可厚非,但小券商的研究实力一般逊色于大型券商,也很难获得真正高水平的投资顾问服务,这对基金的业绩和基金份额持有人利益造成潜在损害。某基金公司人士表示,这种对自己股东“偏向”在业内是一种普遍行为,只要不违反“30%的红线”就不算违规。

销售渠道转向券商

今年工行(601398)、建行、招行(600036)等传统基金销售渠道普遍提高了对基金公司的尾随费用。中小基金公司要将每年高达70%比例的管理费交给银行,以作为银行对基金销售的回报。这种局面,使得基金公司开始另想渠道——试图以分仓的形式,将销售渠道转向为券商。记者在采访中了解到,目前除个别品牌实力很强、不愁基金销售的品牌公司,大多数基金公司都将分仓和基金销售挂钩,开拓券商阵地。为了规避政策的禁止性规定,上述约定都是事先私下谈妥,不会出现在正式协议中。一旦券商没有完成约定的基金销售规模,券商分仓量将会大幅减少。

部分基金平均持仓时间一览

基金代码 基金名称 平均持仓时间(年) 前十大股票占全部股票投资比(%) 投资类型 管理公司

050013.OF 博时超大盘ETF联接 0.01 99.98 被动指数型基金 博时基金管理有限公司

202017.OF 南方深成ETF联接 0.02 48.74 被动指数型基金 南方基金管理有限公司

040180.OF 华安上证180(510180,基金吧)ETF联接 0.02 100.00 被动指数型基金 华安基金管理有限公司

110019.OF 易方达深证100(159901,基金吧)ETF联接 0.02 39.65 被动指数型基金 易方达基金管理有限公司

550009.OF 信诚中小盘 0.04 100.00 普通股票型基金 信诚基金管理有限公司

240016.OF 华宝兴业上证180价值ETF联接 0.05 61.07 被动指数型基金 华宝兴业基金管理有限公司

310318.OF 申万巴黎盛利配置 0.07 100.00 偏债混合型基金 申万巴黎基金管理有限公司

200010.OF 长城双动力 0.10 100.00 普通股票型基金 长城基金管理有限公司

213006.OF 宝盈核心优势 0.10 44.24 偏股混合型基金 宝盈基金管理有限公司

519183.OF 万家双引擎 0.10 60.21 偏股混合型基金 万家基金管理有限公司

数据来源:Wind资讯 众禄基金研究中心 制表/邢睿

上半年偏股型基金换手率前十名

基金代码 基金简称 基金成立日 基金换手率(%) 业绩排名(共333只)

200010 长城双动力 2009年1月15日 1196.29 93

233001 大摩基础(233001,基金吧)行业混合 2004年3月26日 954.37 144

213006 宝盈核心优势 2009年3月17日 923.82 251

200001 长城久恒(200001,基金吧)2003年10月31日 810.48 115

519183 万家双引擎 2008年6月27日 805.65 125

210002 金鹰红利(210002,基金吧)价值 2008年12月4日 773.51 147

121006 国投瑞银稳健增长(121006,基金吧)2008年6月11日 704.36 26

410006 华富策略(410006,基金吧)精选 2008年12月24日 682.79 292

571002 诺德主题(571002,基金吧)灵活配置 2008年11月5日 678.03 123

420003 天弘永定(420003,基金吧)成长 2008年12月2日 609.59 166

数据来源:好买基金研究中心 制表/邢睿

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